里昂发布研报称，中国石油股份（00857）去年整体盈利没有任何惊喜，净利润同比跌4%至1，570亿元人民币，符合该行预期。不过，派息比率提高至55%属正面消息，应获市场欢迎。在更有利的股东回报下，中石油过去6个月及12个月的表现均跑赢同业，该行预期此趋势将于今年延续。计入最新油价假设，该行将2026至2028年每股盈利预测上调10%至18%，中石油H股及中石油（601857.SH）A股目标价由9.6港元及13.1元人民币，上调至12港元及15.9元人民币，重申“跑赢大市”评级。