瑞银:恒瑞医药维持“买入”评级 目标价升至97.4港元

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瑞银:恒瑞医药维持“买入”评级 目标价升至97.4港元

  瑞银发布研报称,基于2026年第一季业绩,由于研发进展,上调恒瑞医药(01276)长期销售预测。目标价由91港元升至97.4港元,维持“买入”评级。

  恒瑞医药首季营收同比增13%至81.4亿元人民币,略低于市场预测85.3亿元人民币及该行预测88.1亿元人民币;净利润增长21.8%至22.8亿元人民币,大致符合市场预测21.8亿元人民币及该行预测23.3亿元人民币。第一季毛利率同比增1.4个百分点至86.6%; 净利润率上升2个百分点至28%。第一季研发投资达22.2亿人民币,其中16.5亿元人民币计入费用;销售费用率下降0.3个百分点至27%。

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